英国财政大臣夸廷被解雇后英国债券上涨

债券英格兰银行于 2022 年 10 月 12 日星期三驻扎在伦敦金融城。在英格兰银行行长确认该银行不会延长紧急购债计划后,英镑兑美元周三早盘下跌。 上个月提出了一项稳定金融市场的计划(美联社照片/Alberto Pezzali)

英格兰银行将于周五下午 4 点 30 分停止其政府债券购买计划。 照片:阿尔贝托·佩扎利 / 美联社

有报道称,由于政府准备缩减小额预算,英国财政大臣夸西·科廷 (Kwasi Koarting) 被解职,英国债券创下 10 年来最大单周涨幅。

Liz Truss 将违背她的竞选承诺,并在今天晚些时候宣布增加公司税。 黄金债券连续第二个交易日强劲上涨,受到市场的欢迎。

根据路孚特数据,两年期美国国债收益率一度跌至 9 月 23 日 Kwarteng 迷你预算以来的最低水平 3.547%,格林威治标准时间 1055 日当天下跌 9 个基点至 3.711%。

两年以上的政府债券收益率下跌超过20个基点,跌至一周多以来的最低水平。

涨势之际,投资者焦急地等待即将到来的最后期限 英格兰银行紧急债券购买计划(英国央行)。

在央行上个月干预购买债券以缓解英国 2 万亿英镑养老金部门的压力后,英格兰银行将于周五停止其政府债券购买计划。

Hymans Robertson 资本市场主管 Chris Arkari 表示:“如果英国央行今天按照建议退出市场,我们可能会看到更高的黄金收益率,以及政府债券抛售的反应循环——因为养老金计划难以维持对冲。”顾问…

顾问 准四分法上个月在小型预算中削减无资金投入的 430 亿英镑税收的计划导致政府债券和英国政府债券的收益率上升,原因是由于 来自大部分市场的质疑.

这种压力促使英格兰银行介入以平息黄金市场,承诺从希望出售黄金债券的人手中购买高达 650 亿英镑的黄金债券。

政府发行债券为公共支出筹集资金,通常用于服务养老基金和人寿保险市场。

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买卖的价格——或价格——与风险和信心有关。 如果投资者认为政府有强大的财政基础可以让他们按时偿还债务,那么风险低,价格也低。

反之亦然,因此如果市场认为政府将无法按时支付,他们将为此风险收取更高的价格。

因此,当对英国经济的信心下降时,债券价格会反向上涨。

在动荡中,一些与退休计划相关的投资债券的基金被迫开始抛售,引发市场对新一轮低迷的担忧。

然而,尽管该计划已经结束,但政府债券和英镑周五持平,由于市场猜测小额预算将逆转,交易情绪提振。

唐宁街面临着撤销将公司税从 19% 提高到 25% 的计划的压力。

开盘时,英国 30 年期国债收益率下跌 3.6% 至 4.38%,而 10 年期国债收益率下跌 5.9% 至 3.93%。

令人震惊的债券收益率暴跌,因为投资者预测 Truss 和 Quarting 将不得不在减税问题上做出可耻的转变。 与两天前安德鲁·贝利(Andrew Bailey)制定法律并说这些箱子有三天时间来整理他们的房子时的恐惧不同。

“鉴于该银行维持其鹰派立场,我们认为市场正在预期政府将退一步或寻求以某种方式平息市场。

“这可能是一个虚假的希望吗?到目前为止,Kwarteng 和 Truss 仍然坚持极限,我们对拐点只有模糊的猜测。但是,迟早会受到政治现实的影响。我认为这个周末会很有趣’”market.com 的高级市场分析师尼尔威尔逊说。

与此同时,随着交易情绪的改善,英镑兑美元汇率上涨 0.6% 至 1.127。

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“在经历了两天前英镑下跌的热闹一周之后,英镑再次走强,”AvaTrade 首席市场分析师 Naim Aslam 表示。

“我们看到多头重返市场的主要原因是,现任政府的声誉已被彻底粉碎,可能没有考虑清楚。

“现在,政府在财政政策方面正在采取措施,它已经开始取消部分预算;英镑开始复苏。”

“关于英镑需要牢记的重要一点是,英格兰银行今天将撤回其支持,这意味着债券市场将被孤立。现在,真正的考验将开始,如果黄金债券收益率保持不变稳定,那么我们可以看到英镑进一步复苏。”

Kwarteng 缩短了前往华盛顿的行程,返回伦敦并制定财务计划。

“随着投资者猜测政府可能会在减税方面发生转变,英国采取了很多行动。事实上,总理夸西夸廷将提前离开美国以重返危机谈判,这只会加速人们对可能发生的事情的猜测。接下来,AJ Bell 的首席投资官罗斯·莫尔德表示,美国现在正在询问他的减税计划或他的工作是否得到了认可,很可能两者兼而有之。

“如果你想知道聪明的投资者在想什么,请务必关注债券市场,周五较低的黄金收益率告诉你两件事之一。英格兰银行要么囤积养老基金出售的黄金债券(这会推高价格,要么降低收益率)在今天的支持措施出台之前,或者市场认为顾问将削减他的小预算并重新开始。聪明的钱可能终于出现了。

议会财政部特别委员会主席梅尔·斯特赖德(Mel Stride)表示,利兹·特拉斯不应该“盲目”,而应该对她迄今为止灾难性的经济计划采取“强有力的”和“重要的”转变。

我个人的看法是 [a U-turn] 它必须发生,我们已经到了一个地步,我们需要向市场发出这个非常强烈和重要的信号,即金融信誉已经牢牢地回到了桌面上,我认为这意味着现在就采取行动而不是拖延。

“做一些非常重要的事情——其核心将是摆脱公司税收状况。

“这里的危险是在房间里发生的争议,他们决定在这个地方蚕食它的边缘,恐怕我认为这不会削减它,你可能会在这种情况下结束你变成了最糟糕的世界,但没有按照我们需要的方式在市场上安顿下来” 英国广播公司 今天 一个程序.

尽管紧急债券购买计划将于今天结束,但其他两项额外措施——扩展临时回购便利(TECRF)和扩大长期指数回购的特定抵押品资格——不会终止。

TECRF 旨在使银行能够通过流动性保险业务帮助缓解负债驱动型投资养老基金 (LDI) 的流动性压力。

长期指数基​​金回购也将允许从英格兰银行借入资金,以换取资产作为抵押品的交付。

英格兰银行的紧急债券购买计划将于周五下午 4 点 30 分到期。

手表: 英格兰银行今天停止购买政府债券

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